OFG Bancorp (OFG) Transcription des résultats du quatrième trimestre 2019

OFG Bancorp (OFG) Transcription des résultats du quatrième trimestre 2019

janvier 30, 2020 Non Par Marc

Source de l'image: The Motley Fool.

OFG Bancorp (NYSE: OFG) Appel des résultats du 4e trimestre 2019 29 janvier 2020, 10 h 00 HE

Contenu:

  • Remarques préparées
  • Questions et réponses
  • Appeler les participants
  • Remarques préparées:

    Opérateur

    Bonjour. Merci d'avoir rejoint la conférence téléphonique d'OFG Bancorp. Je m'appelle Christie et je serai votre opérateur aujourd'hui. Nos conférenciers aujourd'hui sont Jose Rafael Fernandez, président, chef de la direction et vice-président; et Maritza Arizmendi, vice-présidente exécutive et chef de la direction financière.

    Une présentation accompagne les remarques d'aujourd'hui. Il peut être consulté sur le site Web des relations avec les investisseurs sur la page d'accueil dans la zone Quoi de neuf ou sur la page Webcasts, présentation et autres fichiers.

    Cet appel peut contenir – peut contenir certaines déclarations prospectives sur les objectifs, les plans et les attentes de la direction. Ces déclarations sont soumises aux risques et incertitudes décrits dans la section Facteurs de risque des documents déposés auprès d'OFG auprès de la SEC. Les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux actuellement prévus. Nous déclinons toute obligation de mettre à jour les informations divulguées dans cet appel à la suite de développements qui se produisent par la suite. Nous vous dirigeons également vers l'explication des mesures non conformes aux PCGR incluses dans notre présentation et notre communiqué de presse.

    Toutes les lignes ont été mises en sourdine pour éviter tout bruit de fond. Après les remarques des orateurs, il y aura une séance de questions-réponses.

    Je voudrais maintenant passer la parole à M. Fernandez.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Bonjour. Merci de nous avoir rejoint.

    Veuillez passer à la diapositive 3. Avant l'ouverture du marché aujourd'hui, nous avons publié les résultats du quatrième trimestre et de fin d'année, avec une mise à jour sur notre acquisition de la Banque Scotia à Porto Rico et sur les îles Vierges américaines, et une mise à jour sur CECL. Je souhaite la bienvenue à nos nouveaux clients et clients, qui se sont joints à nous à la suite de notre acquisition. Nous nous engageons à offrir d'excellentes opportunités à notre personnel et un excellent service, des produits et des technologies à nos clients et clients. Nous sommes enthousiasmés par les perspectives de notre croissance future. Étant donné que la clôture de l'acquisition a eu lieu le 31 décembre, nos états des résultats et de crédit du quatrième trimestre et de 2019 reflètent nos activités de pré-acquisition plus les frais liés à l'acquisition. Mais notre bilan de fin d'année et nos mesures de capital reflètent nos actifs et passifs nouvellement acquis.

    Le quatrième trimestre a été très chargé, clôturant l'acquisition, tout en poursuivant le développement de notre activité. Nous avons enregistré une perte de 0,04 $ par action, principalement en raison des frais de fusion et de restructuration de 21,5 millions $ et de la provision supplémentaire de 6,6 millions $ pour les prêts non productifs que nous avons décidé de vendre au troisième trimestre. Les opérations de base étaient solides. La marge d'intérêt nette était de 5,35%, la même qu'au trimestre précédent, car nous avons géré la transition vers des rendements légèrement inférieurs sur un – sur notre portefeuille de prêts commerciaux à taux variable, avec notre effort proactif pour réduire le financement de gros à coût élevé. La production de prêts a été la plus élevée depuis le retour de l'ouragan, le deuxième trimestre de 2018. La plupart des paramètres de crédit se sont améliorés.

    Au cours du trimestre, nous avons élaboré notre plan d'intégration, obtenu toutes les approbations réglementaires et conclu l'acquisition de la Banque Scotia. Cela a pris fin – qui a ajouté 2,2 milliards de dollars de prêts nets, y compris une marque de prêt de 6,44%, et 3 milliards de dollars de dépôts à faible coût de base après une réduction de 200 millions de dollars des comptes des non-résidents. En outre, bon nombre des détails de la transaction finale et leur impact sur OFG ont été meilleurs que prévu, notamment le montant des frais de fusion et de restructuration, les actifs incorporels des dépôts de base, le goodwill et la dilution de la valeur comptable tangible.

    Si l'on considère l'année dans son ensemble, le bénéfice par action est de 0,92 $. Cela comprenait des frais de fusion et de restructuration et une provision supplémentaire pour les ventes de NPL annoncées précédemment. Sur une base non-GAAP, le bénéfice par action était de 1,62 $, ce qui se compare favorablement à 2018. Nous avons terminé l'année avec un actif total record de 9,3 milliards de dollars, une valeur comptable par action de 18,75 $, une valeur comptable tangible par action de 15,97 $ et les capitaux propres de 1,05 milliard de dollars.

    Veuillez passer à la diapositive 4. Nous tenons également à remercier toutes nos équipes pour leur travail exceptionnel, certains malgré leur situation personnelle difficile, pour aider les évacués de notre récente série de tremblements de terre. Figurant parmi les plus anciens sur le terrain dans les zones touchées, les équipes orientales ont aidé à organiser des abris et des centres de secours. En coordination et en collaboration avec certains de nos clients, nous avons fourni plus de 4 000 repas, eau en bouteille, piles, ventilateurs électriques et autres articles essentiels. Nous avons également organisé l'accès à des équipes de médecins et d'ingénieurs en structure. La réponse rapide n'aurait pas été possible sans notre personnel et nos clients compatissants. Nous sommes extrêmement fiers de servir nos communautés. Heureusement, nos employés n'ont perdu aucune vie. Et en plus, toutes nos opérations et bâtiments principaux restent intacts.

    Veuillez consulter la diapositive 5 pour revoir notre performance financière. À 98,4 millions de dollars, les revenus nets de base ont diminué par rapport à il y a un an et au troisième trimestre. Il y avait trois facteurs clés. Premièrement, nous continuons de générer des revenus grâce à un montant croissant de prêts d'origine. Toutefois, les revenus d'intérêts ont diminué par rapport aux prêts acquis, en raison de remboursements typiques. Les revenus d'intérêts ont également diminué par rapport aux titres de placement, en raison des ventes de titres adossés à des créances hypothécaires totalisant 350 millions de dollars au deuxième trimestre et 322 millions de dollars au troisième trimestre. Cela a généré un excédent de trésorerie pour l'acquisition de la Banque Scotia à Porto Rico.

    J'ai déjà couvert le bénéfice par action et la valeur comptable tangible. Examinons donc nos autres mesures de performances. Ils ont tous été touchés principalement par les coûts de fusion et d'acquisition, qui ont entraîné une augmentation du ratio d'efficience et une baisse du rendement des capitaux propres ordinaires tangibles moyens et du rendement des actifs moyens. Le ratio d'efficience a également été affecté par certains coûts supplémentaires de nature non récurrente, tels que 2,8 millions de dollars de provisions pour éventualités et pertes opérationnelles, et 1,5 million de dollars de dépenses supplémentaires d'assurance maladie et de développement technologique. Au début de 2020, nous nous concentrerons sur la pleine intégration et nos plans de croissance. Nous estimons – estimons que cela nécessitera des frais de restructuration supplémentaires de l'ordre de 7,5 à 10 millions de dollars.

    Veuillez passer à la diapositive 6 pour revoir nos faits saillants opérationnels. Il s'agit de l'une des diapositives les plus importantes de la présentation d'aujourd'hui. Les prêts sont en grande partie attribuables aux ventes de prêts non performants. Avec l'acquisition de la Banque Scotia, vous pouvez voir comment les prêts sont passés de 4,4 milliards de dollars à 6,6 milliards de dollars. Nous avons continué d'augmenter les dépôts de base en 2019. Avec l'acquisition de la Banque Scotia, vous pouvez voir comment les dépôts de base sont passés de 4,6 milliards de dollars à 7,5 milliards de dollars. Comme je l'ai indiqué plus tôt, nous avons connu un trimestre très solide pour la génération de prêts. Toutes les catégories se sont bien comportées. En particulier, la production de prêts commerciaux, qui totalisait 229 millions de dollars, reflétait la fermeture de prêts aux grandes et moyennes entreprises, ainsi que la croissance continue des petites entreprises à Porto Rico. Le rendement des prêts est resté relativement stable à 7,51%, tandis que le coût des dépôts a baissé à 69 points de base. Cela, ajouté à la réduction des coûts liés aux CD et aux emprunts des courtiers, nous permet de maintenir le niveau de la marge d'intérêt nette au troisième trimestre et au-dessus des niveaux de l'année précédente.

    Veuillez consulter la diapositive 7 pour examiner le crédit et le capital. Comme nous l'avons indiqué lors de notre dernier appel, avec les ventes de prêts non performants à l'écart, notre taux de retrait net a commencé à baisser, ainsi que la provision sur notre taux de prêts non performants. En ce qui concerne la provision du quatrième trimestre, en plus des 6,6 millions de dollars pour les ventes de prêts non performants précédemment divulgués, la provision du quatrième trimestre comprenait une provision de 3,6 millions de dollars pour le solde restant d'un prêt commercial initié, en attendant les recouvrements d'assurance sur une propriété qui a été complètement détruite par le feu. En raison de l'utilisation efficace du capital excédentaire dans le cadre de l'acquisition de la Banque Scotia, les ratios de capital sont maintenant devenus plus comparables à leurs homologues de taille similaire, tout en demeurant nettement supérieurs aux exigences réglementaires pour une institution bien capitalisée. Ainsi, au 31 décembre 2019, le ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 était de 10,78% et le ratio Tangible Common Equity était de 8,97%. Alors que le total des capitaux propres a diminué de 0,3% par rapport au 30 septembre, il a augmenté de près de 5% en glissement annuel.

      Dimitri Pinel

    Veuillez consulter la diapositive 8 pour nos perspectives. Nous sommes bien positionnés pour 2020. L'acquisition nous a permis de déployer plus efficacement notre capital excédentaire jusqu'à la fin de 2019 avec un montant record de 6,6 milliards de dollars de prêts et un record de 7,7 milliards de dollars de dépôts. Cela nous offre une excellente occasion de générer une croissance future des prêts et des bénéfices. L'intégration est en bonne voie. Nous allons vite. Bien que nous devions encore gérer certains des effets des trois réductions des taux d'intérêt de la Federal Reserve Bank à partir de 2019 et tout impact économique potentiel des récents tremblements de terre qui ont frappé la partie sud de l'île, nous restons optimistes que nous atteindrons tous les principaux les buts et objectifs stratégiques de notre acquisition de la Banque Scotia cette année et l'an prochain.

    Nous sommes très fiers de nos réalisations jusqu'à présent et enthousiasmés par nos perspectives. Et attendons avec impatience de partager nos progrès au cours des prochains trimestres. Cela met fin à notre présentation officielle. Merci de votre attention.

    Opérateur, commençons la session de questions et réponses.

    Questions et réponses:

    Opérateur

    Certainement. La parole est maintenant ouverte aux questions. [Operator Instructions] Et votre première question est posée par Alex Twerdahl de Piper Sandler.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    Salut, bonjour.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Bonjour, Alex.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    Hé, ma première question est, je n'ai pas pu m'empêcher de remarquer que la – la dilution tangible de la valeur comptable pro forma est venue beaucoup moins ou plus favorable que prévu initialement lorsque l'accord a été annoncé en juin. Je me demande donc en quelque sorte que vous avez commencé à intégrer les choses et – et regardez le 2020, le nombre d'économies qui, selon nous, était potentiellement un peu conservateur lorsque l'accord a été annoncé. Êtes-vous prêt à y apporter des ajustements? Ou avez-vous une mise à jour sur la façon dont nous devrions penser aux dépenses de l'année?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Ouais. Donc en ce qui concerne – l'annonce en juin de l'acquisition, nous avons créé un modèle d'acquisition qui est certainement conservateur, prudent et – certain après – après cinq ou six mois, nous avons pu mieux regarder les actifs acquis et passifs, et nous avons été heureux d'annoncer que nous devons diluer la valeur comptable tangible comme nous l'avions prévu. Donc ça a joué – ça se passe très bien pour nous. En ce qui concerne les dépenses, nous gardons les mêmes – le même objectif. Nous pensons que nous continuerons à travailler dur sur l'intégration. Ce sera une année 2020 très chargée, car nous continuons à nous concentrer sur la croissance, tout en nous intégrant. Je dis donc en interne que nous devons faire fonctionner la – la voiture à 200 miles par heure, pendant que nous changeons les pneus. Voilà donc notre attitude ici. Nous pensons que nous avons une excellente opportunité non seulement 2020, mais au-delà, compte tenu de cette acquisition et où nous nous situons dans un paysage concurrentiel. Mais du côté des dépenses, nous le gardons où nous sommes et nous aimons trop livrer. Alors nous – nous y resterons.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    Peut-être qu'à ce stade, juste pour les dépenses, juste le bon point de départ, alors que nous entamons l'année, étant donné qu'il semble que les frais généraux et administratifs ont été un peu élevés au quatrième trimestre. Quel est le droit – je suppose, je ne sais même pas si vous le souhaitez sur une base autonome et une couche dans les ajouts de Scotia ou peut-être simplement nous donner une sorte de ce que vous prévoyez le – le premier trimestre, quel pourrait être le bon point d'entrée pour l'année?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Nous ne voulons donc pas entrer dans la fourniture de tout type d'orientation au-delà de ce que nous avons dit lors de notre annonce. Nous nous en tenions à ces chiffres. Certes, du côté des dépenses, vous verrez la progression au fil de l'année, car vous pouvez imaginer que les économies de coûts ne se produisent pas – ne se produisent pas en un jour ou un trimestre. Mais vous verrez – nous vous tiendrons au courant des prochains trimestres, Alex. Nous sommes – nous sommes ravis de l'année que nous avons devant nous et – et nous sommes ravis de partager – la bonne nouvelle au cours des prochains trimestres.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    D'accord. Mais – si juste, désolé de m'arrêter là-dessus, mais les dépenses au quatrième trimestre – les dépenses de base pour les dépenses de fusion sont passées de 52 millions de dollars à 57 millions de dollars?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Ouais. Je l'ai. Je suis désolé, je n'ai pas – je n'ai pas abordé celui-là. Nous – en dehors des éventualités juridiques que nous pensons que c'est – c'est une chose ponctuelle. Et les deux autres sont liés à où nous concentrons-nous vraiment en interne, et nous nous concentrons sur nos employés, et nous avons donc fourni de meilleurs – meilleurs soins de santé et nous investissons dans eux. La même chose avec nos clients. Nous continuons donc à investir dans notre technologie et cela fait partie de nos efforts pour améliorer notre plateforme technologique afin de mieux servir nos clients. C'est donc là que le – la pointe monte au quatrième trimestre en termes de frais généraux. Nous ne nous attendons pas à ce que ceux-ci soient de nature récurrente, mais ce que nous voulons faire en sorte qu'ils soient mis en évidence, de sorte que vous compreniez la justification derrière eux.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    D'accord. Avez-vous éclaté les – les imprévus juridiques qui ne le sont pas – qui ne vont pas se reproduire?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Ils sont – ils sont tous non récurrents.

    Maritza Arizmendi Diaz – Vice-président exécutif et directeur financier

    Il s'agit d'évaluations spécifiques qui ont été faites au cours du trimestre pour un cas spécifique. Ce n'est donc pas une dépense récurrente.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    En ce qui concerne le montant en dollars, je dois l'avoir manqué, je suis juste – est-ce quelque part dans la version?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Oui, ça l'est.

    Maritza Arizmendi Diaz – Vice-président exécutif et directeur financier

    Oui oui.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Oui, ça l'est.

    Maritza Arizmendi Diaz – Vice-président exécutif et directeur financier

    Il est.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    D'accord. Et puis, oui, juste en regardant la croissance des prêts, la croissance des prêts commerciaux au quatrième trimestre était un peu – le volume d'origine était trois fois plus élevé qu'un trimestre normal, ce qui est formidable à voir. Pouvez-vous nous donner une mise à jour sur ce qui se passe là-bas? Est-ce dû à certains des efforts de relance à Porto Rico? Ou est-elle motivée par de nouvelles opportunités en raison de l'accord? Et à quoi ressembleront les pipelines à l'approche de 2020?

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    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Oui bien sûr. Nous avons parlé – l'année dernière, nous avons parlé, que nous avions un bon pipeline, mais que les choses se ralentissaient un peu. Et nous étions très enthousiastes et heureux des résultats que nous avons obtenus l'an dernier sur le plan commercial, en particulier dans le – dans le petit commerce, la petite entreprise, le petit commerce et un domaine dans lequel nous nous concentrons. Mais au quatrième trimestre également, nous avons fermé certains des prêts du marché intermédiaire et d'autres prêts plus importants qui étaient en cours de préparation depuis un certain temps. Nous avons pu les fermer avant la fin de l'année. Nous en sommes donc également satisfaits. Si vous regardez en 2020, nous avons un pipeline sain sur le plan commercial, et nous sommes impatients de déployer nos liquidités excédentaires dans la croissance de ces compartiments. Ouais. En ce qui concerne le type d'industries, pas nécessairement la reprise, certaines d'entre elles – une partie de la reprise, la croissance des prêts commerciaux aurait pu se produire davantage au cours des deuxième et troisième trimestres. Mais du côté de l'origination – mais ce quatrième trimestre, c'était plus de prêts C&I, des industries différentes plus traditionnelles des services, des soins de santé, etc.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    D'accord. Et puis juste une dernière question pour moi. Vous êtes assis à 9,3 milliards de dollars d'actifs. Est-ce que 2020 sera une année de remixage où vous – vous avez parlé de conduire 200 miles à l'heure, tout en changeant les pneus. Est-ce que 200 milles à l'heure vont simplement être du côté de la croissance des prêts et financés par le côté sécurité du bilan? Ou pensez-vous que le bilan pourrait en fait approcher 10 milliards de dollars et potentiellement le croiser à un moment donné au cours des deux prochaines années?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Non. Nous ne visons pas à franchir la barre des 10 milliards de dollars de sitôt. Comme vous le savez, il y a un coût supplémentaire pour fonctionner à ce niveau-là. Nous continuerons donc à gérer le bilan de manière stratégique pour nous assurer de croître comme prévu. Et lorsque nous parlons de croissance, nous parlons du côté des prêts et de la gestion du bilan, afin de ne pas franchir la barre des 10 milliards de dollars.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    Génial. Merci d'avoir répondu à mes questions.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Ouais. Je vous en prie. Bonne journée.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    Merci.

    Opérateur

    Je vous remercie. Votre prochaine question est de Glen Manna de KBW.

    Glen Manna – KBW – Analyste

    Salut, bonjour les gars.

    Maritza Arizmendi Diaz – Vice-président exécutif et directeur financier

    Salut bonne matinée.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Bonjour, Glen.

    Glen Manna – KBW – Analyste

    La marge nette d'intérêts a donc un peu mieux résisté que ce à quoi nous nous attendions, et Jose, dans vos commentaires, vous a fait référence à une partie de la gestion du bilan que vous avez pu faire. Et je me demandais simplement, pour l'avenir, quelles sont vos perspectives en termes de NIM pour OFG sur une base autonome?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Donc, comme je l'ai dit à Alex, nous ne voulons pas donner de conseils spécifiques, mais je peux vous donner des couleurs sur la façon dont nous le voyons. Et nous avons encore – une bonne occasion en 2020 – de continuer à optimiser notre financement étant donné les dépôts excédentaires que nous avons et nous en profiterons certainement tout au long de l'année, à mesure que le financement arrive à échéance, et encore une fois, maximise l'utilisation de notre – de l'acquisition, qui nous fournit le financement de base.

    Glen Manna – KBW – Analyste

    D'accord. Et que voyez-vous dans le prix des prêts sur l'île?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Pas beaucoup de changement par rapport à ce dont nous avons parlé au dernier trimestre. Nous constatons une tarification relativement agressive, mais pas forcément aucun changement par rapport au troisième trimestre, couleur que j'ai donnée.

    Glen Manna – KBW – Analyste

    Je suppose que pour revenir aux dépenses et ne pas m'étendre sur ce point, je pense que d'après ce que vous avez compris, vous ne vous attendiez pas à 2,8 millions de dollars en réserves légales pour éventualités et à 1,5 million de dollars en assurance maladie complémentaire et les dépenses de technologie et de développement seront récurrentes. Est-ce exact?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    C'est exact. C'est exact.

    Glen Manna – KBW – Analyste

    D'accord. Et si je retire en quelque sorte le volet de l'assurance maladie de la rémunération et des avantages sociaux, c'était quand même un peu élevé. Ce genre de saisonnalité était-il au quatrième trimestre, les primes de fin d'année? Vous attendez-vous à ce que cela modère un peu pour l'OFG sur une base autonome?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Donc, cela tient en partie à la fin de l'année, mais en réalité, nous veillons également à être compétitifs du côté de la rémunération, et nous avons – nous avons apporté certains ajustements tout au long de l'année que vous n'avez pas – – pourrait ne pas nécessairement voir le plein effet de ces ajustements avant le quatrième trimestre. Mais dans notre cas, le premier trimestre, c'est quand nous faisons les bonus de fin d'année et tout ça. Donc, ceux – qui ont déjà été pris en compte et accumulés à mesure que nous avançons.

    Glen Manna – KBW – Analyste

    D'accord. Et puis juste sur le taux d'imposition, si je normalise en quelque sorte le taux d'imposition, il était un peu plus élevé que ce à quoi je m'attendais pour la société en tant que société autonome. Y avait-il quelque chose d'inhabituel là-dedans? Et dans le passé, vous avez en quelque sorte donné des indications sur le taux d'imposition pour OFG sur une base autonome.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Donc, je vais laisser Maritza partir pour ça.

    Maritza Arizmendi Diaz – Vice-président exécutif et directeur financier

    Ouais. En général, Glen, l'évaluation du dernier trimestre de l'année, nous avons réévalué toutes les prévisions que nous avons faites tout au long de l'année. Nous avons donc un rattrapage à faire pour compenser un revenu imposable plus élevé que prévu. Mais à l'avenir, nous verrons le taux d'imposition revenir à 32%, 33%, ce qui est comme le taux d'exécution pour nous depuis deux ans.

    Glen Manna – KBW – Analyste

    D'accord. Et cela ressemble à tout ce que j'avais. Très bien. Merci. Bonne journée.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Je vous en prie. Merci, Glen.

    Opérateur

    Je vous remercie. [Operator Instructions] Et votre prochaine question est posée par Joe Gladue d'Alden Securities.

    Joe Gladue – Alden Securities. – Analyste

    Bonjour.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Bonjour, Joe. Comment vas-tu?

    Joe Gladue – Alden Securities. – Analyste

    D'accord. Tout d'abord, je me demandais simplement si vous pouviez partager s'il y a, je suppose, un peu de certains ou l'un des principaux jalons d'intégration qui se présenteront à l'avenir?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Ouais. Permettez-moi donc de dire tout d'abord que nous avons conclu la transaction ou l'acquisition de Scotia à la fin de décembre, le 31 décembre. Nous – avant cela, nous consacrions la majeure partie de notre temps à planifier l'intégration. Dès le début de l'année, la planification de l'intégration se transforme en exécution de l'intégration. Et nous accueillons tout d'abord tous les employés et tous les clients. Et jusqu'à présent, le plan a été exécuté jusqu'au bout. Malgré le fait que trois jours ouvrables après l'acquisition des activités de la Banque Scotia à Porto Rico et à l'USVI. Il y a eu deux tremblements de terre dans la partie sud de l'île. Nous nous sommes donc rapidement adaptés à notre – à l'environnement dans lequel nous opérons. Nous avons aidé les communautés que nous desservons, tout en continuant à travailler sur l'intégration et à exécuter le plan d'intégration comme prévu. Comme vous le savez, cet effort est dirigé par Ganesh Kumar, notre chef de l'exploitation, et nous le faisons depuis – nous en avons fait trois. En fait, ce sera le quatrième de notre mandat ici en tant que dirigeants de la – de l'organisation. Donc, jusqu'ici, Joe, nous sommes sur la bonne voie et nous travaillons intensément pour le faire comme prévu. Et nous n'avons pas de bizarreries à signaler pour l'instant. Comme vous le savez, les intégrations vous lancent toujours des courbes de temps en temps. Nous, cette fois, avions une courbe environnementale. Mais nous le gérons bien et nous pouvons aussi aller dans les communautés et aider. Nous sommes donc extrêmement fiers de ce que nous avons accompli en 2019. Nous sommes extrêmement enthousiastes pour 2020 et les progrès et le potentiel de croissance des bénéfices que nous voyons aller de l'avant. Alors attendons avec impatience de partager les résultats des prochains trimestres avec vous et le reste de la rue. D'accord.

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    Joe Gladue – Alden Securities. – Analyste

    D'accord. Juste une autre question. Je suppose que nous – vous avez parlé du genre de ralentissement des opérations aux États-Unis et de maintien de cet élément à un élément gérable du portefeuille de prêts. Vous vous demandez simplement si – maintenant avec le bilan plus important, avec l'acquisition de Scotia, si cela change votre façon de penser la taille du portefeuille américain?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Donc, en ce qui concerne les opérations de prêt aux États-Unis que nous avons, et en ce qui concerne l'acquisition que nous venons de faire, je pense que la façon dont nous considérons la situation est la suivante: d'où vient la croissance, et elle proviendra principalement de Porto Rico. Si nous voyons des opportunités pour nous de déployer des capitaux en dehors de Porto Rico, nous les évaluerons. Mais comme vous le savez, nos principales opérations sont ici à Porto Rico. Nous avons maintenant les îles Vierges, où nous avons également des opportunités là-bas. Je pense donc que nous sommes dans une très bonne position. Nous avons Porto Rico avec un élan à venir. Nous avons l'USVI, qui est un nouveau marché, où nous sommes – nous servons maintenant, puis nous avons les opérations de prêt aux États-Unis, où nous avons également des opportunités là-bas. Nous allons donc examiner les trois. Mais les deux principaux sont Porto Rico et USVI.

    Joe Gladue – Alden Securities. – Analyste

    Je vous remercie.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Ouais. Merci, Joe. Passez une bonne journée.

    Opérateur

    Je vous remercie. Vous avez un suivi d'Alex Twerdahl de Piper Sandler.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    Hé, juste quelques suivis. Premièrement, appréciez les conseils du CECL que vous avez donnés, le premier jour du communiqué de presse. Vous vous demandez simplement si vous avez des couleurs, des perspectives que vous pouvez nous fournir sur la façon dont nous devrions penser le provisionnement au cours des deux premiers trimestres de 2020?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Je – je laisserai Maritza partir après ça.

    Maritza Arizmendi Diaz – Vice-président exécutif et directeur financier

    Ouais. En général, Alex, nous continuons à travailler avec le modèle. Et de façon continue, ce que nous verrons, c'est que les provisions provisoires seront définies principalement pour la croissance des prêts et le niveau des imputations, et c'est ainsi que nous le voyons. Donc, en ce moment, nous avons une couverture d'allocation actuelle de 2,15% avec l'estimation supplémentaire que nous venons de partager avec vous, nous augmenterions notre couverture d'allocation à environ 2,80%. Donc, en supposant que toutes les variables restent égales, tout changement proviendra de la croissance des prêts.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    D'accord. Et puis, comme je pense aux radiations, évidemment, très difficile à prévoir, mais étant donné une partie du nettoyage, les ventes de NPL, etc., et des choses que vous avez faites plus tard dans l'année, vous attendriez-vous à ce que sorte de descendre un peu en 2018?

    Maritza Arizmendi Diaz – Vice-président exécutif et directeur financier

    Eh bien, c'est notre – l'un des scénarios que nous gérons. Nous nous attendons à un comportement d'abandon net relativement stable. Mais rappelez-vous que nous continuerons de grandir. Comme Jose l'a mentionné, il existe certains portefeuilles comme les prêts automobiles qui se poursuivent en dollars pour maintenir ce niveau de tendance même si le taux de perte restera le même. Ainsi, le niveau de la relation de remboursement restera probablement le même, mais en ce qui concerne le volume, nous pouvons voir davantage augmenté en raison de la croissance des prêts.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Donc, du côté commercial et résidentiel, Alex, puisque comme vous l'avez mentionné, puisque nous avons vendu certains de ces prêts non productifs, ils vont certainement baisser. Mais comme le dit Maritza, du côté des consommateurs, nous devons reconstituer les imputations. En supposant que le scénario soit le même, au cours des derniers trimestres, il sera à nouveau affecté par la croissance. La provision sera affectée par la croissance. Voilà donc comment nous le considérons. Mais c'est, encore une fois le deuxième jour vient le 31 mars. Nous vous tiendrons au courant à la fin du trimestre et lors de la prochaine conférence téléphonique. Mais c'est ainsi que nous le considérons.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    D'accord. Et puis, vous attendez-vous à des coûts de restructuration de fusion supplémentaires en 2020?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Oui. Nous l'avons mentionné dans mes remarques. Nous estimons entre 7,5 millions et 10 millions de dollars de frais de restructuration de fusion supplémentaires. Que, au total, avec 21 millions de dollars inchangés que nous avons signalés aujourd'hui, cela ressort essentiellement au total moins que ce à quoi nous nous attendions – et ce que nous avions annoncé en juin 2019. Nous faisons donc de nouveau partie des choses en 2020.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    D'accord. Et puis juste une dernière question. Comme vous l'avez mentionné à quelques reprises, vous êtes fondamentalement pleinement mobilisés et ressemble beaucoup plus à d'autres banques maintenant. Mais comment penser le capital? De toute évidence, beaucoup de bois à couper avec l'intégration et ne s'attendrait à aucune action en capital supplémentaire pendant au moins quelques trimestres. Mais est-ce la bonne façon d'y penser? Ou je veux dire – vous -?

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    En plein dans le mille. Ouais, tu as raison.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    D'accord.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    C'est exact, Alex. Nous allons réaliser l'intégration, profiter de la croissance des bénéfices supplémentaires, augmenter notre capital, puis penser à d'autres choses jusqu'en 2021.

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    Parfait. Merci d'avoir pris mes suivis.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Ouais. Je vous en prie. Bonne journée.

    Opérateur

    Je vous remercie. [Operator Instructions] Et pour le moment, il n'y a plus de questions. Je reviens maintenant à la direction pour des remarques de clôture.

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Merci, opérateur. Merci également à toutes nos parties prenantes, qui ont écouté. Merci encore et bonne journée.

    Opérateur

    [Operator Closing Remarks]

    Durée: 32 minutes

    Appeler les participants:

    Jose Rafael Fernandez – Président, chef de la direction, vice-président

    Maritza Arizmendi Diaz – Vice-président exécutif et directeur financier

    Alex Twerdahl – Piper Sandler – Analyste

    Glen Manna – KBW – Analyste

    Joe Gladue – Alden Securities. – Analyste

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